Glosario

Algo que posees y que puede darte dinero o ganar valor con el tiempo, como una inversión o una cuenta que renta.

Ejemplo: Un fondo indexado en el que inviertes es un activo.

Una deuda u obligación: dinero que debes y que te resta, como un préstamo o el saldo pendiente de la tarjeta.

Ejemplo: El préstamo del coche es un pasivo.

Cuando los intereses que ganas generan, a su vez, más intereses. Es el efecto bola de nieve del dinero con el tiempo.

Ejemplo: 100 € al 7% no suman 7 € fijos cada año, sino sobre un total cada vez mayor.

La subida general de precios con el tiempo. Hace que el mismo dinero compre menos en el futuro.

Ejemplo: Con un 3% de inflación, lo que hoy cuesta 100 € costará 103 € el año que viene.

El precio del dinero: lo que cuesta pedir prestado o lo que te pagan por prestar o ahorrar.

La institución que gestiona la moneda y los tipos de interés de una zona, como el BCE en la eurozona.

Un fondo que cotiza en bolsa como una acción. Suele replicar un índice y te permite invertir en muchas empresas a la vez.

Ejemplo: Un ETF del S&P 500 invierte en las 500 mayores empresas de EE. UU. de una sola compra.

Un fondo que replica un índice en lugar de intentar batirlo. Gestión pasiva y comisiones bajas.

Repartir tu dinero entre distintos activos para no depender de uno solo. No poner todos los huevos en la misma cesta.

Inversiones cuyo valor sube y baja sin garantía, como las acciones. Más riesgo y, a largo plazo, más potencial.

Préstamos que haces a un Estado o empresa a cambio de intereses pactados, como los bonos. Más previsible, menos potencial.

Un préstamo que le haces a un gobierno o empresa: te devuelven el dinero con intereses en un plazo acordado.

La parte de los beneficios que una empresa reparte entre sus accionistas.

Ejemplo: Si tienes acciones de una empresa que reparte dividendos, recibes un pago periódico.

El conjunto de todas tus inversiones. Cómo las combinas define tu nivel de riesgo y tu potencial.

La ganancia que obtienes al vender algo por más de lo que pagaste.

Ejemplo: Compras acciones a 10 € y las vendes a 15 €: 5 € de plusvalía por acción.

Lo que ganas (o pierdes) con una inversión, normalmente en porcentaje. Mide cuánto rinde tu dinero.

Cuánto y con qué brusquedad sube y baja el precio de un activo. A más volatilidad, más vaivenes.

La facilidad para convertir algo en dinero sin perder valor. El efectivo es lo más líquido; un piso, poco.

La posibilidad de que una inversión no salga como esperabas. No es malo en sí: conviene entenderlo y dimensionarlo.

La tendencia a fijarte solo en la información que confirma lo que ya crees, ignorando lo que la contradice.

Ejemplo: Si crees que una acción subirá, solo lees las noticias que te dan la razón.

El documento mensual que justifica tu salario: cuánto generas, cuánto se te descuenta y cuánto cobras al final. Es a la vez recibo y comprobante legal.

Ejemplo: La nómina te la pedirán para alquilar un piso o pedir un préstamo.

El total de tu salario antes de los descuentos. Es la cifra que suele aparecer en el contrato y en las ofertas de empleo.

Ejemplo: Un contrato de 24.000 € brutos en 14 pagas son 2.000 € brutos por paga.

Lo que llega de verdad a tu cuenta, una vez restadas las cotizaciones a la Seguridad Social y la retención del IRPF.

Ejemplo: De 2.000 € brutos puedes acabar cobrando unos 1.640 € netos.

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Lo que se descuenta en tu nómina es una retención: un adelanto a Hacienda a cuenta de tus impuestos. Es progresivo (más % cuanto más ganas).

Ejemplo: Si te retienen de más durante el año, en la declaración Hacienda te devuelve la diferencia.

Un adelanto de impuestos que se descuenta antes de pagarte. En la nómina, la retención de IRPF se entrega a Hacienda en tu nombre, a cuenta de lo que te tocará pagar.

El dinero que tú y tu empresa aportáis a la Seguridad Social. No es un descuento perdido: da derecho a sanidad, prestación por desempleo, bajas y pensión.

Ejemplo: Tú aportas en torno al 6,35% de tu base; la empresa, bastante más (cerca del 30%).

La cantidad sobre la que se calcula lo que cotizas (normalmente tu bruto más el prorrateo de las pagas extra). De ella dependen tu paro y tu pensión. Tiene un mínimo y un máximo por ley.

Ejemplo: Por encima de la base máxima (unos 4.700 €/mes) no se cotiza más, aunque ganes más.

Contrato sin fecha de fin. Es la situación más estable y, hoy, la opción por defecto en España.

Contrato con una duración determinada que debe justificar por qué es temporal (una sustitución, un pico de trabajo). No vale para cubrir un puesto que en realidad es permanente.

Tiempo inicial del contrato en el que cualquiera de las dos partes puede terminar la relación sin indemnización ni preaviso. Su duración la marca el convenio.

Trabajar menos horas que la jornada completa. El salario y muchos derechos se calculan en proporción a las horas trabajadas.

Ejemplo: Media jornada no es 'medio trabajo': es la mitad de horas con derechos proporcionales.

Acuerdo que fija las condiciones mínimas (salario, jornada, vacaciones) de un sector o empresa. La empresa no puede empeorar lo que dice tu convenio.

Las dos pagas adicionales del año (las clásicas '14 pagas'). Prorratearlas significa repartir su importe entre los 12 meses: cobras un poco más cada mes, sin extras en verano ni Navidad. El total anual no cambia.

Cantidad que cobras durante un tiempo si pierdes el empleo de forma involuntaria. La gestiona el SEPE y sale de lo que cotizaste; su cuantía y duración dependen de cuánto y cuánto tiempo cotizaste.

La media de lo que has cotizado, sobre la que se calculan prestaciones como el paro o la pensión.

La liquidación de lo que la empresa te debe hasta tu último día: días trabajados, vacaciones no disfrutadas y la parte proporcional de las pagas extra. Lo recibe todo el mundo al terminar, te vayas tú o te despidan.

Compensación que corresponde solo en ciertos despidos, calculada según los años trabajados. No confundir con el finiquito, que se recibe siempre al terminar.

Lo que la empresa paga en total por ti: tu salario bruto más sus propias cotizaciones a la Seguridad Social (en torno a un 30% más). Es el 'salario invisible' que no aparece en tu nómina.

Ejemplo: Por un bruto de 24.000 €, le puedes costar a la empresa unos 31.000 € al año.

Quien trabaja por su cuenta. No recibe nómina: emite facturas y gestiona él mismo su IRPF (por trimestres) y su Seguridad Social.

Pago mensual del autónomo a la Seguridad Social. Da derecho a sanidad, baja y pensión. Al empezar suele existir una cuota reducida ('tarifa plana').

Acuerdo por el que alguien te adelanta dinero hoy y tú lo devuelves en el futuro más una cantidad extra (los intereses). Sus piezas: capital, interés, plazo y cuota.

Tipo de Interés Nominal: el porcentaje que cobra el banco por prestarte, sin incluir comisiones ni gastos. Es el 'precio base', no el coste total.

Tasa Anual Equivalente: traduce a un único porcentaje el coste real del préstamo, incluyendo interés, comisiones y el efecto del tiempo. Es la cifra para comparar préstamos.

Ejemplo: Dos préstamos con el mismo TIN pueden tener TAE muy distintas según sus comisiones.

Lo que pagas cada mes por un préstamo. Incluye una parte de capital y otra de intereses. Una cuota baja con plazo largo suele esconder más intereses en total.

Cantidad fija que te prestan y devuelves en cuotas durante un plazo, normalmente a tipo fijo. Conoces desde el principio cuota, plazo y coste total.

Tarjeta con la que el banco te adelanta dinero que devuelves después. Si pagas todo a fin de mes no sueles pagar intereses; al aplazar el pago, aparecen.

Tarjeta de crédito con cuota fija baja e interés muy alto (TAE que suele superar el 20%). Como pagas poco, la deuda apenas baja y se alarga años. Una de las deudas más caras.

Ejemplo: Pagar solo la cuota mínima puede mantenerte años debiendo casi lo mismo.

Pequeñas cantidades que se conceden casi al instante online, sin apenas requisitos. Su gancho es la inmediatez, pero esconden TAE altísimas y comisiones brutales por aplazar. De las deudas más caras que existen.

Ejemplo: 300 € pedidos para un finde pueden convertirse en 450 € o más si te retrasas unas semanas.

Porcentaje del importe que pagas al firmar el préstamo. Reduce el dinero que recibes de verdad y eleva la TAE.

Devolver una parte (o todo) del préstamo antes de tiempo. Reduce el capital pendiente y, con él, los intereses futuros. Reducir el plazo ahorra más que reducir la cuota.

El contrato de alquiler. Se rige por la Ley de Arrendamientos Urbanos (LAU), que fija mínimos a favor del inquilino (duración, actualización de renta) que el contrato no puede empeorar.

Depósito que entregas al alquilar (una mensualidad en vivienda habitual). No es un pago perdido: te lo devuelven al irte si dejas la vivienda en buen estado.

Ayuda estatal que cubre parte del alquiler de jóvenes (orden de ~250 €/mes, con requisitos de edad, ingresos y tope de renta). Tiene plazos y presupuesto limitado: conviene comprobar si está abierta y solicitarla a tiempo.

Préstamo grande y a largo plazo (20-30 años) para comprar una vivienda, que actúa como garantía: si no pagas, el banco puede quedársela. Esa garantía hace que su interés sea más bajo que el de un préstamo personal.

Valoración oficial e independiente de la vivienda. El banco presta un porcentaje de ese valor (o del precio, el menor), no del 100% de lo que cuesta la casa.

La proporción del valor que el banco te presta. Lo habitual es un 80%: el banco pone el 80% y tú aportas el 20% restante como entrada.

Tipo al que se prestan dinero los bancos europeos, usado como referencia en las hipotecas variables (Euríbor + diferencial). No lo fija tu banco: si sube, las cuotas variables suben.

Productos que el banco te ofrece contratar (seguros, nómina, tarjeta…) a cambio de bajarte el tipo. Bajan el interés pero tienen coste: hay que comparar la TAE con y sin ellas.

Fija: el tipo no cambia nunca (certeza). Variable: Euríbor + diferencial, la cuota sube o baja con el Euríbor (riesgo). Mixta: fija los primeros años y variable después.

El dinero que pones tú al comprar, normalmente el 20% del precio (lo que no cubre la hipoteca). Hay que tenerlo ahorrado: no se puede financiar.

Los impuestos de comprar vivienda. Segunda mano: ITP (lo fija cada comunidad, ~6-10%). Obra nueva: IVA (10%) + AJD. Es el mayor gasto de la compra tras el precio.

La parte de tus ingresos que se va en la cuota (y otras deudas). Guía habitual: no superar el 30-35%. Por encima, la economía queda demasiado tensa para los imprevistos.

La tabla que muestra, cuota a cuota, cuánto va a intereses y cuánto reduce la deuda. Al principio casi todo son intereses; el capital baja con fuerza más tarde.

Los gastos recurrentes más allá de la cuota: IBI, comunidad, seguro de hogar, mantenimiento y derramas. Guía: reservar ~1% del valor de la vivienda al año.

Garantía del Estado al banco que permite a jóvenes (habitualmente < 35) financiar por encima del 80% habitual, comprando sin tener todo el 20% de entrada. No es dinero: financias más, así que pagas más intereses.

Vivienda con precio limitado por la Administración, más barata que el mercado, a cambio de requisitos (ingresos, empadronamiento) y límites a la reventa o el alquiler.

Documento del Registro de la Propiedad que indica quién es el dueño de una vivienda y qué cargas tiene (hipotecas, embargos). Hay que pedirla antes de entregar ninguna señal.

Acuerdo previo a la compraventa: entregas una señal y ambas partes se comprometen a firmar. Si te echas atrás tú, sueles perder la señal; si lo hace el vendedor, suele devolver el doble.

Software capaz de hacer tareas que asociábamos a la inteligencia humana (reconocer, recomendar, traducir, escribir). No 'piensa': detecta patrones en muchos datos y calcula la respuesta más probable.

Cuando la IA inventa datos, citas o cifras falsas y los presenta con total seguridad. Por eso hay que verificar lo importante en una fuente fiable.

Ejemplo: Te 'cita' un estudio con autor y año que en realidad no existe.

Los ejemplos con los que aprende una IA. Una IA es tan buena (o tan sesgada) como sus datos: 'basura entra, basura sale'. Tienen una fecha de corte, así que no conoce lo posterior.

La IA hereda los prejuicios y errores presentes en sus datos de entrenamiento. No es neutral por ser una máquina: puede repetir sesgos humanos.

La IA que crea contenido nuevo: texto, imágenes, música, vídeo o código. Es la familia grande; genera algo que no existía a partir de lo que aprendió.

Tipo de IA generativa especializado en lenguaje (texto). Es el motor de los chats de IA: predice texto palabra a palabra. Todo LLM es generativo, pero centrado en texto.

IA que no solo responde, sino que actúa para cumplir un objetivo: encadena pasos y usa herramientas (buscar, enviar, rellenar) con cierta autonomía. Usa un LLM como cerebro. Cuanta más autonomía, más supervisión necesita.

El prompt es la instrucción que le escribes a la IA. Hacer 'prompting' es aprender a pedir bien: con contexto, instrucción clara y formato. La IA no te lee la mente, lee tu mensaje.

Técnica avanzada de prompting: separar la petición en bloques con etiquetas (rol, contexto, objetivo, restricciones, tarea, tono, formato). Da mejores resultados en tareas importantes o que repites.

Lo que escribes en una IA puede salir de tu control. No compartas datos personales, contraseñas ni información confidencial: anonimiza o usa ejemplos ficticios antes de pegar.

Crear algo que resuelve un problema real para alguien que valora la solución. El dinero, la independencia o el reconocimiento son consecuencias posibles, no el objetivo de partida.

El problema es la necesidad o el dolor real de alguien; la solución es tu intento de aliviarlo. Primero el problema, luego la idea: la solución cambiará muchas veces, un problema real se mantiene.

Ejemplo: "A los grupos de senderismo les cuesta organizarse" es un problema; "una app" es solo una de sus posibles soluciones.

Una suposición sobre tu proyecto que aún no has confirmado (que el problema existe, que a alguien le importa, que pagaría). Se trata como algo por comprobar, no como un hecho.

Comprobar con la realidad —no con tu opinión— si una hipótesis se sostiene, usando el experimento más barato y rápido posible. Validar pesa más que construir: es barato y te ahorra meses.

Ejemplo: Antes de programar nada, preguntar a 5 personas reales si tienen el problema que crees.

Lista de problemas que detectas a tu alrededor anotando, para cada uno, a quién le pasa, cada cuánto y cómo se las apaña hoy. Ayuda a ver cuáles tienen más fuerza antes de elegir.

Los tres filtros de una buena idea: que alguien la quiera (deseable), que tenga sentido sostenerla en el tiempo (viable) y que tú puedas dar un primer paso con lo que tienes hoy (factible).

Una web sencilla que explica tu idea y mide el interés real (por ejemplo, cuánta gente pulsa 'Lo quiero' o deja su correo). Sirve para validar sin haber construido el producto.

Ejemplo: Una landing con un botón y un formulario de correo para una lista de espera.

Un gesto real (apuntarse, reservar, dejar el correo, pagar una señal) que demuestra interés de verdad, frente a un 'me gusta' hablado. Las palabras son baratas; los comportamientos, no.

El grupo concreto al que sirves, definido por lo que sus miembros tienen en común: su situación, el problema que comparten y dónde están. Ni 'todo el mundo' ni una sola persona: el grupo del que sale tu buyer persona.

Ejemplo: "Estudiantes que salen a la montaña los findes en grupos informales, con presupuesto ajustado."

Retrato de la persona concreta para la que construyes, el cliente ideal dentro de tu segmento: quién es, qué necesita, qué le frustra, cómo lo resuelve hoy y dónde encontrarla. No es una estadística, sino alguien con cara y nombre.

Ejemplo: "Marta, 24, sale a la montaña los findes y le frustra el caos del grupo de WhatsApp."

Conversación para entender el problema de tu cliente sin venderle tu idea. Se pregunta por hechos pasados ('¿qué hiciste la última vez?'), no por intenciones futuras, que invitan a quedar bien.

Forma de diseñar que parte de las personas, no de la tecnología, en cinco pasos: empatizar, definir, idear, prototipar y testear. Más que seguirlos al pie de la letra, importa su espíritu: centrarte en el usuario y aprender haciendo.

Versión tosca y rápida de una idea (un boceto, unas pantallas falsas, una maqueta) que la hace tangible para poder probarla. No es el producto final: es la forma más barata de recibir reacciones reales.

La versión más pequeña de tu solución que ya aporta valor y te permite aprender de usuarios reales. Lo bastante pequeña para hacerla ya, lo bastante completa para que alguien la use. Mínimo en alcance, no descuidado.

Ejemplo: Una web con un listado y un botón 'Me apunto', sin registro ni notificaciones, para validar el interés.

Usar la IA para amplificar tu trabajo (investigar, redactar borradores, resumir, generar opciones), no para decidir por ti ni validar tu idea. Tú llevas el volante; la IA quita fricción.

Cómo tu proyecto crea valor, lo entrega y captura una parte a cambio para poder sostenerse en el tiempo. Si lo que entra no cubre lo que cuesta, no aguanta, por buena que sea la idea.

Lienzo de 9 casillas (clientes, propuesta de valor, canales, relación, ingresos, recursos, actividades, socios y costes) que muestra todo el modelo de negocio de un vistazo. Es un boceto vivo, no un documento final.

Qué problema resuelves y por qué te eligen a ti y no a otra opción. Es el corazón del modelo: conecta lo que ofreces con lo que de verdad necesita tu cliente.

La economía de una sola unidad vendida: lo que ganas (margen) frente a lo que cuesta producirla y conseguir al cliente. Sirve para no caer en el error de vender mucho y perder en cada venta.

Ejemplo: Vendes a 15 €, te cuesta 11 € y captar al cliente 6 €: pierdes 2 € por venta.

Lo que ganas en cada venta: el precio menos el coste de esa unidad. Si es negativo, cuanto más vendes, más pierdes. Facturar no es ganar: lo que importa es lo que queda tras restar costes.

Lo que la gente siente y espera de ti: la promesa que asocian a tu nombre. Vive en la cabeza de los demás, no en tu logo, y se gana con coherencia entre lo que dices y lo que haces.

Cualquier vía por la que llegas a tu cliente: una red social, un grupo, una newsletter, un mercadillo, el boca a boca. El mejor no es el más grande, sino donde tu cliente ya pasa el tiempo y te presta atención.

Un número que luce bien (seguidores, likes, visitas) pero no dice si el proyecto va bien. Frente a ellas, las métricas que importan reflejan valor real: si la gente vuelve, recomienda o paga.

Autofinanciar el proyecto con tus ahorros y con lo que va generando, sin inversores. Creces más despacio pero mantienes el control total. Es como empieza la mayoría de los proyectos.

Ceder un porcentaje de tu empresa a cambio de dinero (por ejemplo, a un inversor). Ganas capital pero das parte de la propiedad y compartes decisiones. Hacerlo demasiado pronto, cuando el proyecto vale poco, es la forma más cara de financiarse.

Indicador que mide si vas por buen camino. La clave es elegir dos o tres que reflejen valor real (usuarios que repiten, ingresos) y ser honesto con lo que dicen, en vez de medirlo todo.

Ejemplo: "Personas que se apuntan a una salida cada semana" dice más que el número de visitas.

Contar tu proyecto en pocos minutos como una historia clara: qué problema resuelves, cómo, para quién y qué pides. No es una lista de funciones; empieza siempre por el problema y la persona.

En el mercado primario, una empresa o un Estado emite títulos nuevos y recibe el dinero. En el secundario, los inversores se compran y venden entre sí títulos ya existentes: es lo que ocurre a diario en bolsa, y la empresa no recibe nada de esas operaciones.

Diferencia entre el mejor precio al que alguien está dispuesto a comprar y el mejor al que alguien está dispuesto a vender. Es un coste oculto de operar: cuanto menos líquido es un activo, más ancha suele ser.

Una cesta de valores que resume cómo evoluciona un mercado o un segmento (el IBEX 35, el S&P 500, un índice mundial). Mide lo que hacen sus componentes según sus reglas de ponderación, no "la economía".

Contrato cuyo valor depende del precio de otro activo (futuros, opciones, CFDs). Suelen llevar apalancamiento: amplifican ganancias y pérdidas. Son herramientas de cobertura profesional, no un producto para empezar.

Contrato por diferencias: apuestas a la subida o bajada de un precio sin comprar el activo, normalmente con apalancamiento. Los propios brókers regulados advierten de que la mayoría de cuentas minoristas pierde dinero con ellos.

Sociedad cotizada que posee y alquila inmuebles y reparte buena parte de sus rentas. Permite invertir en inmobiliario con poco dinero y liquidez diaria, pero a corto plazo se mueve como la bolsa. En España, su figura equivalente es la SOCIMI.

Caída desde un máximo hasta el mínimo posterior. Mide el peor momento que habrías vivido. Por la asimetría de las caídas, recuperar un drawdown del 50 % exige subir un 100 %.

Los negocios que de verdad entiendes: cómo ganan dinero, qué les amenaza y qué haría que les fuera mejor o peor. Invertir fuera de él es invertir a ciegas, por mucho que te guste la empresa.

Lo que protege a una empresa de sus competidores de forma duradera: marca, efecto red, costes de cambio, escala, patentes. Es lo que le permite mantener beneficios altos y, a menudo, subir precios sin perder clientes.

Foto de una empresa en un momento: lo que tiene (activo), lo que debe (pasivo) y lo que queda para los dueños (patrimonio neto). Responde a la pregunta: ¿es sólida?

La película de un periodo: de los ingresos se van restando costes hasta llegar al beneficio neto. Responde a la pregunta: ¿gana dinero, y con qué margen?

El dinero que genera de verdad una empresa después de pagar su operativa y sus inversiones necesarias. El beneficio contable admite interpretación; la caja, mucho menos.

Precio de la acción dividido entre el beneficio por acción: cuántos años del beneficio actual pagas. No hay un PER "bueno" universal; solo tiene sentido comparado con el sector, la historia y el crecimiento esperado.

Ejemplo: Un PER de 20 equivale a pagar 20 veces el beneficio anual.

Rentabilidad sobre el patrimonio: beneficio neto entre fondos propios. Mide cuánto rinde el dinero de los dueños. Ojo: la deuda puede inflarlo.

Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Aproxima lo que genera el negocio en su operativa, pero no es caja: ignora inversiones necesarias y deuda.

Deuda financiera menos la caja disponible. Dividida entre el EBITDA, indica cuántos años de beneficio operativo harían falta para pagarla. Si es negativa, la empresa tiene más caja que deuda.

Medida de la sensibilidad del precio de un bono a los tipos de interés. Como regla aproximada, un bono con duración 10 pierde alrededor de un 10 % si los tipos suben un punto. Cuanto más largo el plazo, mayor la duración.

La rentabilidad después de descontar la inflación (aproximadamente, nominal menos inflación). Es la única que dice si tu poder de compra crece.

Ejemplo: Un 3 % con una inflación del 6 % es una rentabilidad real de alrededor de −3 %.

La alternancia de fases de la economía: expansión, pico, contracción (o recesión) y recuperación. Siempre existe, pero su duración e intensidad son imprevisibles. La bolsa suele adelantarse a él.

Dato que tiende a moverse antes que la economía (confianza, PMI, permisos de construcción, curva de tipos). Da pistas sobre probabilidades, nunca certezas.

Estrategia que renuncia a batir al mercado y se limita a replicarlo (normalmente con fondos indexados o ETF) al mínimo coste. Tras costes y a largo plazo, supera a la mayoría de fondos de gestión activa.

Invertir una cantidad fija cada cierto tiempo, pase lo que pase en el mercado. Compra más participaciones cuando el precio baja. No elimina el riesgo del activo: reparte el momento de entrada y reduce el arrepentimiento.

Dos estilos de inversión. Value busca empresas que cotizan por debajo de lo que valen; growth, empresas que crecen mucho aunque coticen caras. Cada estilo tiene épocas buenas y malas, y nadie sabe de antemano cuál toca.

Sesgo que te hace tomar como referencia un número irrelevante, como el precio al que compraste o un máximo pasado. Al mercado le da igual lo que pagaste.

Tendencia a vender demasiado pronto lo que gana (para asegurar la alegría) y mantener demasiado lo que pierde (para no reconocer el error).

Dar más peso a lo que acaba de pasar y suponer que seguirá pasando: euforia tras las subidas, pánico tras las caídas.

Explicación por escrito de por qué tienes una inversión: qué es, qué papel cumple, con qué horizonte y qué te haría cambiar de opinión. Sin ella, no hay forma de saber cuándo algo ha dejado de tener sentido.

Devolver la cartera a su reparto objetivo cuando los movimientos del mercado la han desviado. No busca ganar más, sino mantener el nivel de riesgo que elegiste.

Ejemplo: Si tu 70/30 se ha convertido en 82/18, diriges tus aportaciones a renta fija hasta volver cerca del 70/30.